Forex Hedging Nasıl Yapılır? (Örnekli)

Forex piyasasında işlem açarken sadece doğru tahminler yapmak yetmez, aynı zamanda riskleri de kontrol altında tutmak gerekir. Çünkü fiyatlar bazen sadece teknik analizle anlaşılabilecek kadar sade hareket etmez. Tam tersine, ekonomik veriler, jeopolitik gelişmeler ve piyasa psikolojisi gibi etkenler devreye girer. Bu yüzden hedging dediğimiz yöntem, birçok yatırımcı için bir çeşit sigorta haline gelir. Mesela bir yatırımcı euro dolar paritesinde uzun pozisyon açmış olsun. Ancak aynı anda doların güçlenmesinden endişe duyuyorsa, buna karşı önlem olarak doların yükselişinden faydalanacak şekilde başka bir paritede kısa pozisyon açabilir. İşte bu tür koruma amaçlı işlemlere hedging deniyor.

Peki burada amaç nedir? Temel hedef, ani fiyat dalgalanmalarına karşı portföyü güvenceye almak. Kazanmak kadar kayıpları sınırlamak da önemli. Özellikle kaldıraçlı işlemler yapan biri için, zararlar çok kısa sürede büyüyebilir. Böyle durumlarda hedge pozisyonu, ana işlemin riskini azaltır. Tabii burada dikkat edilmesi gereken en önemli detay, hedge işleminin mantıklı ve planlı yapılması. Sadece panikle açılan ters yönlü pozisyonlar, fayda sağlamaz. Aksine, iki yönlü zarar bile doğurabilir.

Hedging Yöntemleri Nasıl Uygulanır ve Örneklerle Açıklanabilir

Hedging işlemi yapılırken birçok farklı yöntem kullanılabilir. En klasik ve basit yöntem, aynı büyüklükte ama ters yönlü pozisyon açmaktır. Örneğin, bir yatırımcı GBPUSD paritesinde 1 lot alım yaptıysa ve kısa vadede düşüş bekliyorsa, aynı paritede 1 lot satış açarak kendini güvenceye alabilir. Bu durumda fiyat yükselirse ilk işlem kazandırır, düşerse ikinci işlem zararları dengeler. Yani iki işlem birbirini nötrler. Ancak bu uygulama birebir karşılıklı olduğu için kazanç potansiyelini sınırlayabilir. Bu yüzden bazı yatırımcılar tam değil, kısmi hedge uygulamayı tercih eder.

Bir diğer yöntem ise çapraz pariteler üzerinden yapılan koruma hamleleridir. Mesela EURUSD işlemi yapan biri, EURJPY paritesinde kısa pozisyon alarak eurodaki olası düşüşe karşı önlem alabilir. Burada ilişkili pariteler kullanılarak daha esnek bir koruma sağlanır. Ancak bu tür çapraz hedge işlemlerinde korelasyonun iyi analiz edilmesi gerekir. Aksi takdirde iki işlem birbiriyle ters değil, paralel hareket edebilir ve istenen koruma sağlanamayabilir.

Opsiyon işlemleri de profesyonel yatırımcılar için sıkça tercih edilen bir hedge aracıdır. Örneğin, euro dolar yükselir mi düşer mi karar veremeyen bir yatırımcı, spot piyasada alım yaparken aynı anda satış opsiyonu satın alabilir. Böylece fiyat beklenmedik şekilde düşerse, opsiyon kârı ana pozisyondaki zararı telafi eder. Ancak opsiyon primleri maliyet yaratabilir, bu da işlem kararında dikkat edilmesi gereken başka bir faktördür.