Forex piyasasında işlem yapan herkesin karşısına çıkan bazı gizli masraflar vardır. Bunların başında da swap maliyeti gelir. Özellikle pozisyonlarını gün sonuna kadar açık tutanlar için bu ücret hiç de göz ardı edilecek bir detay sayılmaz. Swap, aslında basit bir kavram gibi görünür ama işin içine girdiğinizde fark edersiniz ki, birçok şeyi etkileyen bir unsurdur. Faiz farklarına dayalı bir uygulamadır ama yalnızca faiz gibi düşünmek yetersiz kalır. Çünkü işin sonunda hem stratejinizi hem de kazanç potansiyelinizi etkileyebilir.

Peki diyelim ki bir pozisyon açtınız ve onu gece boyunca açık tutmaya karar verdiniz. İşte bu noktada devreye swap maliyeti giriyor. Çünkü Forex işlemlerinde her paritenin kendi faiz oranı farkı vardır ve bu fark, sizin pozisyonunuza göre size ücret olarak yansır ya da bazen gelir olarak döner. Ancak bu durum tamamen hangi para birimini alıp hangisini sattığınıza bağlıdır.

Swap Maliyetleri Nasıl Belirlenir ve Hangi Faktörlere Bağlıdır?

Swap maliyetini etkileyen en temel şey, işlem yapılan paritedeki iki para biriminin faiz oranlarıdır. Örneğin bir tarafta düşük faizli bir para birimi, diğer tarafta yüksek faizli bir para birimi varsa aradaki fark, gecelik olarak işlem hesabınıza yansıtılır. Ama bu yalnızca tek başına faiz farkıyla sınırlı değil. Çünkü aracı kurumun uyguladığı komisyon oranları, piyasa koşulları ve merkez bankalarının kararları da swap oranlarında belirleyici olabiliyor.

Örneğin EUR/USD gibi çok işlem gören bir paritede swap oranları daha dengeli seyrederken, daha az likit olan egzotik paritelerde fark çok daha belirgin olabilir. Ayrıca bazı kurumlar kendi sistemlerine göre bu oranlara ekstra farklar da ekleyebilir. Dolayısıyla swap hesabı yaparken sadece teorik faiz farkına değil, işlem yapılan platformun sunduğu swap oranına da mutlaka göz atmak gerekir.

İşin başka bir boyutu da gün farkı konusu. Çünkü hafta sonu piyasalar kapalı olduğu için bazı günlerde swap maliyeti 3 kat olarak yansıtılır. Bu genellikle Çarşamba günü yapılır. Eğer o gün açık pozisyonda yakalanırsanız, 3 günlük swap birden hesabınıza geçer. Bu küçük gibi duran detay, uzun vadeli işlemlerde ciddi bir fark yaratabilir.

Swap Maliyeti Neden Bazı Durumlarda Avantaj Sağlayabilir?

Swap, çoğu zaman masraf gibi algılansa da bazen tam tersi bir durum da yaşanabilir. Eğer yüksek faizli bir para birimini alıp düşük faizli bir para birimini satarsanız, bu durumda swap sizin için bir maliyet değil, gelir olabilir. Bu tarz işlemlere carry trade deniyor. Yani aslında pozisyonunuzu taşımak size gecelik faiz getirisi sağlar. Tabii bu strateji sadece swap’a göre yapılmaz ama doğru planlanırsa avantaj sağlayabilir.

Örnek vermek gerekirse, AUD/JPY paritesinde Avustralya doları faiz oranı daha yüksek, Japon yeni ise daha düşük olduğu için alış yönünde işlem yapan biri bu faiz farkından gelir elde edebilir. Ama burada dikkat edilmesi gereken nokta, bu farkın piyasada her gün değişebileceğidir. Çünkü merkez bankalarının faiz kararları, ekonomik gelişmeler, hatta ülkeler arası risk algısı bile swap oranlarını doğrudan etkileyebilir.